Sommaire: 1 – Le système de retraite en Israel 2- Le montant des cotisations obligatoires 3- Les différents types de programme retraite 4- Les placements des fonds de pension 1. Comment fonctionne le système de retraite en Israël Le régime de retraite obligatoire en Israël est bien différent de celui en vigueur actuellement en France. Quand dans l’Hexagone est pratiqué un système de retraite par répartition qui repose sur la solidarité entre les générations , où chaque année le total des cotisations versées par les actifs et par leurs employeurs aux caisses de retraite sert à payer immédiatement les pensions de retraite obligatoire des retraités, et en contrepartie, les actifs acquièrent eux-mêmes des droits à la retraite qui seront financés par les générations futures lorsqu’ils cesseront de travailler, en Israël prévaut un système de retraite par capitalisation ou l’actif met de l’argent de côté via des cotisations dans un des fonds de pension existants, qui lui sera reversé à l’âge de la retraite sous la forme d’une rente mensuelle ( avec la possibilité de toucher une partie des fonds sous forme de capital dans certains cas bien précis). C’est pour cela qu’en Israël nous parlons en général de l’épargne retraite et non de droits à la retraite. 2. A combien s’élèvent les cotisations mensuelles ? Il y’a lieu de faire une distinction entre le statut du salarié et celui du travailleur indépendant (en hébreu “ossek patour” ou “ossek mourshé“). Concernant le salarié, l’obligation légale de cotiser mensuellement est valable depuis 2008 et la responsabilité en incombe à l’employeur. La cotisation est composée de 3 éléments distincts : Il est important de préciser que la partie de la cotisation correspondant aux indemnités peut être débloquée par le salarié au moment où il quitte la société de son plein gré. Dans le cas d’un licenciement, en général , l’employeur devra en plus de cette somme cotisée mensuellement, compléter les indemnités par un versement unique supplémentaire directement au salarié et qui sera établi en fonction de plusieurs paramètres (il est vivement conseillé de ne pas débloquer les indemnités de l’épargne retraite car cela influence fortement la rente mensuelle qui sera perçue à l’âge de la retraite!). Pour résumer, l’employé cotise 6% et l’employeur 12.5% du salaire brut, ce qui fait au total une cotisation mensuelle de 18.5% du salaire brut de l’employé, ce qui est loin d’être négligeable. Concernant les travailleurs indépendants, un décret de loi rentré en vigueur en 2017 leur impose une cotisation annuelle dont le montant dépendra directement du bénéfice déclaré aux autorités fiscales. Cette cotisation peut être réglée mensuellement ou alors sous forme de règlement unique en cours d’année fiscale. Les indépendants qui ne s’acquitteront pas de cette obligation et déclarants un bénéfice annuel supérieur à 63,600 ILS, pourront se retrouver sous le coût d’une amende accompagnée d’une obligation de régularisation rétroactive depuis 2018. Il est important de souligner que les cotisations retraite en tant qu’indépendant peuvent donner droit à des avantages fiscaux conséquents. 3. Les différents types de programmes retraite Il existe en Israël 3 types de programmes différents pouvant réceptionner les cotisations mensuelles de retraite, chacune avec ses caractéristiques bien propres. En général et très brièvement, le “keren pensia” est le plus souvent conseillé aux épargnants, entre autres car le coût des assurances comprises dans ce programme est moins élevé que dans d’autres programmes et pour diverses raisons supplémentaires en fonction du statut professionnel et/ou personnel de l’épargnant. Afin de mieux comprendre l’impact du coût des assurances sur l’épargne, si nous prenons le cas d’un salarie âgé de 30 ans qui perçoit un salaire de 10,000 ILS et qui cotise jusqu’à l’âge de la retraite, la différence de la somme épargnée s’il a cotisé dans un “keren pensia” par rapport à une épargne dans le cadre d’un “bituah menahalim” peut atteindre plus de 200,000 ILS, différence qui résulte uniquement du coût des assurances en neutralisant tous les autres paramètres! Il est impératif de vérifier que votre programme comporte des assurances en cas d’incapacité de travail et de décès car le système de prévoyance en Israël repose sur le fond de pension principalement et de façon très partielle uniquement, sur la sécurité sociale (bituah’ leoumi) 4. Les placements des fonds de pension Une des caractéristiques majeures du fonctionnement des fonds de pension en Israël est que les caisses de retraite investissent les fonds sur des produits financiers, ce qui permet de faire fructifier de façon conséquente l’épargne des cotisants. L’épargnant peut à tout moment choisir le niveau de risque souhaité pour ses propres fonds, mais par défaut les fonds sont investis sur des portefeuilles avec un risque adapté à l’âge de l’épargnant, avec un niveau de risque évoluant de façon inversement proportionnelle à l’âge. Une autre particularité non négligeable du “keren pensia” par rapport aux 2 autres types de caisse est que 30% des fonds sont garantis par des obligations d’état avec un rendement net de 4.86%. Il existe des différences conséquentes entre les performances des différents fonds de pension, c’est la raison pour laquelle avant d’arrêter son choix sur la société gestionnaire du fond, il est conseillé de comparer les performances historiques des différents acteurs sur le marché, et même si les performances passées ne sont pas une garantie pour le futur, elles restent quand même un indicateur indispensable pour une prise de décision. 5. Les frais de gestion Il existe 2 types de frais bien distincts sur les différents produits de retraite: Stratégiquement, il est conseillé de négocier les frais de gestion mensuel lorsque l’en-cours de l’épargne est relativement faible, tandis que pour une épargne conséquente, il faut s’assurer que les frais de gestion annuels soient le plus bas possible, car ce sont ces frais qui ont le plus d’impact sur le long terme. A titre d’exemple, sur un salaire de 10.000 ILS mensuel, la cotisation mensuelle minimum obligatoire (employeur + employé) s’élève à 1850 ILS. Si un salarié commence à cotiser à un programme de “keren pensia” a l’âge de 30 ans et ce jusqu’à 67 ans sur la base du même salaire, en prenant compte d’un intérêt net annuel de 4% sur l’en-cours ainsi que des frais de dépôt de 6% et des frais de gestion de 0.5%, l’épargne accumulée a l’âge de 67 ans sera d’environ 1,550,000 ILS. Le même salarié ayant négocié les frais de dépôt a 2% et les frais de gestion à 0.2% bénéficiera d’un capital évalué a 1,740,000 ILS environ, c’est à dire que la simple négociation des frais de gestion aura augmenté son capital retraite de près de 200,000 ILS !! Nous pouvons donc mieux comprendre également l’impact conséquent des performances réalisées par le fonds de pension, et donc l’importance d’optimiser au mieux le type de placement choisi en fonction du profil du cotisant, afin de générer des intérêts élevés sur le long terme. Nous ne pouvons que constater que le système en vigueur en Israël concernant la retraite est assez complexe, et nécessite d’approfondir le sujet afin d’être en mesure de faire un choix pertinent quant au programme d’épargne choisie, tout en s’assurant également de bénéficier de conditions optimales afin d’épargner au mieux.
